- FTX was het favoriete handelsplatform voor cryptotransacties onder professionele beurshandelaren op Wall Street.
- Zij waren zeer gecharmeerd van de technologie en brede gebruiksmogelijkheden van FTX.
- 3 handelaren vertellen waarom ze voor FTX kozen en de welke gevolgen het omvallen van het platform van de voormalige cryptoheld Sam Bankman-Fried heeft.
- Lees ook: De opkomst en spectaculaire instorting van het crypto-imperium van Sam Bankman-Fried: in 4 jaar tijd miljardair, in 3 dagen vrijwel zijn gehele fortuin kwijt
Het populaire cryptohandelsplatform FTX vroeg afgelopen week uitstel van betaling aan. Dat markeerde de val van het crypto-imperium van Sam Bankman-Fried. Een verrassend element bij dit drama is dat opvallend veel professionele beurshandelaren gebruik maakten van de handelsmogelijkheden die FTX bood.
FTX was de favoriete handelsplek van professionele handelaren zoals hedgefondsen en andere traders met tientallen jaren ervaring op Wall Street. Ofwel: partijen waarvan je verwacht dat ze de kennis en het inzicht hebben om de risico’s van de cryptohandel te doorgronden.
Nu FTX dicht bij een formeel faillissement is, kan het jaren duren voordat beleggers nog iets terugzien van vermogen dat ze bij het cryptoplatform aanhielden.
Insider sprak met drie Amerikaanse beursprofessionals die handelden in cryptovaluta via FTX. Twee deden dat met geld van derden. De ander gaf aan voor eigen rekening met bedragen van meer dan 10 miljoen dollar te hebben gewerkt op FTX.
De handelaren hebben alle drie ruime ervaring opgedaan bij bekende zakenbanken op Wall Street. Ze verleenden medewerking op basis van anonimiteit om hun relaties te beschermen.
Voor het drietal was FTX het voorbeeld van een cryptoplatform dat sterk begon te lijken op de klassieke beurshandel.
Het was mogelijk om voor miljoenen dollars transacties te doen. Er waren afgeleide producten beschikbaar zoals bitcoin futures, de transactiekosten waren relatief laag en FTX werkte met geavanceerde technologie die internationale transacties relatief makkelijk maakte. De opzet van FTX maakte het zodoende mogelijk om traditionele handelsstrategieën toe te passen op de cryptomarkt.
Maar nu FTX niet aan zijn verplichtingen kan voldoen en de activiteiten van het handelsplatform zijn stilgelegd, zit er een hoop geld vast in de cryptobeurs. En de vraag is of beleggers daar nog iets van terug gaan zien. De drie handelaren die Insider sprak, erkenden allemaal dat ze geld bij FTX hadden gestald waar ze niet meer bij kunnen.
Hoe heeft dat zo kunnen lopen?
Bankman-Fried wekte als Amerikaan vertrouwen
"Ze stonden bekend als de belangrijkste partij voor de uitvoering van transacties, het snel plaatsen van orders, het brede palet aan producten en toegang tot de derivatenmarkten", aldus een van de handelaren tegen Insider.
Toen deze handelaar enkele jaren geleden zijn beleggingsrekening opzette bij FTX, communiceerde hij met personeel van FTX via de gecodeerde berichtenapp Signal. Hij sprak met één persoon om een rekening aan te maken bij FTX International, en met iemand anders bij de Amerikaanse tak van FTX.
"Ik vond dat een goede operationele beveiliging", zegt de handelaar over het gebruik van Signal. "Alles wat over beleggingsfondsen en crypto ging, werd gecommuniceerd via Signal. Ik dacht: 'Dit geeft me een comfortabel gevoel'".
De handelaar had ook vertrouwen in FTX vanwege de goede indruk die mede-oprichter en CEO Bankman-Fried maakte in de cryptowereld.
Bankman-Fried kleedde zich in sneakers, shorts en een T-shirt, maar dat zag de handelaar naar eigen zeggen als iets excentrieks. Bankman-Fried sprak verder op een intelligente manier, had goede antwoorden op vragen en kwam slim over.
Het feit dat Bankman-Fried Amerikaan was, speelde voor de Wall Street-veteraan ook een rol. Het versterkte het vertrouwen in Bankman-Fried, vergeleken met een belangrijkste rivaal: Changpeng "CZ" Zhao, de baas van de grote internationale cryptobeurs Binance.
Binance maakte het ook moeilijker voor professionele Amerikaanse beleggers om rekeningen te openen. Een ander alternatief, de Amerikaanse cryptobeurs Coinbase, bracht hogere kosten in rekening vergeleken met FTX.
Afgelopen zomer, toen onder meer cryptohedgefonds Three Arrows Capital instortte, zei de handelaar dat hij en zijn collega's overwogen wat er zou kunnen gebeuren met Alameda Research, de tweede, private handelsfirma van Bankman-Fried.
De ineenstorting van handelsbeurs FTX werd bespoedigd, toen vanuit FTX miljarden dollars naar Alameda werden overgemaakt om verliezen van Alameda te dekken, meldde The Wall Street Journal. Daardoor heeft Alameda een schuld van naar schatting 10 miljard dollar bij FTX.
FTX had de beste handelssoftware
"Ze hadden zeker de beste technologie en daarom is het zo verrassend", geeft de tweede handelaar aan. "Waarom werden ze hebzuchtig en gingen ze gokken met het vermogen van klanten?"
Bankman-Fried kan worden aangeklaagd wegens fraude, meldde The Wall Street Journal deze week na gesprekken met juristen.
De ervaring met het bankroet van FTX is behoorlijk ontluisterend. Want de drie handelaren merkten afgelopen week dat ze niets meer konden doen om hun geld weg te halen bij de cryptobeurs, alle geavanceerde technologie ten spijt. Alleen de tweede handelaar wist afgelopen week nog een beetje geld te onttrekken aan FTX via een helpdesk.
"Institutionele beleggers zullen niet gauw terugkomen", aldus zegt de eerste handelaar. "Je kunt handelen op gereguleerde beurzen zoals Coinbase en Gemini. Maar naar ongereguleerde beurzen zullen ze nooit meer terugkeren."